Оборотен капитал
Оборотният капитал се изчислява чрез изваждане на текущи задължения от текущи активи. Текущите активи включват парични средства, търгуеми ценни книжа, инвентаризация, вземания и други краткосрочни активи, които да бъдат използвани през годината. Текущите пасиви включват задълженията и текущата част от дългосрочния дълг. Това са дългове, дължими през годината. Разликата между двете представлява краткосрочната нужда на компанията или излишък от нея. Положителното салдо на оборотния капитал означава, че текущите активи покриват текущите задължения. Отрицателното салдо на оборота на оборота означава, че текущите задължения са повече от текущите активи.
Тълкуване на Дневния работен капитал
Формулата за дните на оборотния капитал е резултат на средния работен капитал по 365 дни разделени на годишни продажби. Например, ако една компания реализира продажби от 10 млн. Долара и има оборотен капитал от 100 000 долара, дневният оборотен капитал се изчислява, като се умножат $ 100 000 на 365 и след това се дели отговор от 10 млн. Долара. Отговорът е 3.65 дни. Въпреки това, ако компанията прави 100 милиона долара продажби, отговорът ще е 0.365 дни.
Увеличаването на продажбите, всички останали неща, води до по-малък брой дни на оборотен капитал, защото повече продажби означават, че компанията преобразува оборотния капитал в продажби с по-бърз темп. Дружество, което има коефициент на дневен оборотен капитал от 3,65, отнема 10 пъти повече време, за да превърне оборотния капитал, като инвентара, в продажби от компания с коефициент за работен ден от 0,365. Друг начин да се тълкува това е дружеството с коефициент за работен капитал за дни от 0,365 е 10 пъти по-ефективно от компанията с коефициент за работен капитал от 3,65 дни. Макар че дружеството с по-високо съотношение обикновено е най-неефективно, важно е да се сравни с други компании от същия отрасъл, в които различните отрасли имат различни стандарти за работния капитал.
Оценяването на здравето на компания, в която искате да инвестирате, включва разбиране на нейната ликвидност – колко лесно тази компания може да превърне активите в пари в брой, за да плати краткосрочни задължения. Коефициентът на оборотен капитал се изчислява чрез разделяне на текущите активи на текущи задължения. Така че, ако дадена компания има текущи активи от 8 милиона долара и текущи пасиви от 4 милиона долара, това е съотношение 2: 1 – доста добър показател за ликвидност. Но ако две подобни компании имаха съотношения 2: 1, но едината имаше по-голяма сума от текущите си активи, тази фирма би била по-способна да изплати дълговете си по-бързо от другата.
Ако текущите активи на дадена компания не надвишават текущите си задължения, тогава тя може да попадне в проблем с изплащането на кредиторите в краткосрочен план. Най-лошият сценарий е несъстоятелността. Съкращаването на съотношението на оборотен капитал за по-дълъг период от време може също да бъде червен флаг, който да изисква допълнителен анализ. Например може да се окаже, че обемът на продажбите на компанията намалява и в резултат броят на вземанията му продължава да се намалява и намалява. Работният капитал също дава на инвеститорите представа за основната оперативна ефективност на компанията. Парите, които са обвързани с инвентара или парите, които клиентите все още дължат на дружеството, не могат да бъдат използвани за изплащане на някое от задълженията на компанията. Така че, ако една компания не работи по най-ефективния начин (бавно събиране), това ще се появи като увеличение на оборотния капитал. Това може да се види чрез сравняване на оборотния капитал от един период на друг; бавното събиране може да сигнализира за основен проблем в дейността на компанията.
